2024年上半年全球糖業進出口市場解析：巴西出口激增中國進口萎縮

作者: yntw.com管理員發布: 2024-07-21 0評論

在全球糖業市場中，巴西作為世界最大的食糖生產國和出口國，一直扮演著舉足輕重的角色。近日，航運公司Cargonave發布的最新數據為我們揭示了2024年上半年全球糖業貿易的諸多新動向，其中巴西食糖出口量大幅增長50%，達到1515萬噸的驚人數字，無疑是最引人注目的亮點。

巴西糖業出口強勁增長的多重因素

庫存充足：分析師預測2024年巴西的食糖產量將不低于2023年，并且去年余下的充足庫存為2024年初的強勁出口奠定了基礎。年初雖然是巴西食糖裝運的淡季，但上半年的出口增長強勁。

氣候因素：今年上半年巴西經歷了比正常情況更為干旱的天氣，這一情況促使新榨季的甘蔗收割和加工工作提前開始，從而推動了產量的增加。

產能提升：自4月1日開啟的巴西2024/25新榨季表現強勁。截至7月1日，巴西主產區（中南部地區）累計入榨甘蔗23840.5萬噸，同比增長13.27%；累計產糖1420萬噸，同比增長15.7%；乙醇累計產量為110.19億升，同比增長13.52%。這些數據充分證明了巴西糖業生產能力的顯著提升。

全球糖業貿易格局的新變化

新興市場需求旺盛：數據顯示，2024年上半年印度尼西亞成為巴西原糖出口的最大目的地，占比高達12%。緊隨其后的是印度（9%）和阿聯酋（8%）。這一趨勢反映出東南亞和中東地區對食糖的需求持續增長。

中國需求趨緩：作為傳統上的巴西糖最大進口國，中國在今年上半年的表現令人意外。在主要進口國中，中國僅排名第11位，進口量僅為58.8萬噸。這一數據與中國2024年二季度僅進口10萬噸糖的情況相呼應，同比大幅萎縮。然而，值得注意的是，2024年上半年中國累計進口糖130萬噸，較上年同期仍增長18.1%。下半年中國進口量會出現爬坡，雖然初步預估中國2024/25榨季同比增產，但產量增幅有限，消費量卻持續上漲，關注中國糖業市場的復雜性和波動性。

印度的雙重角色：作為世界第二大糖生產國，印度在全球糖業貿易中扮演著獨特的角色。其沿海煉糖廠通常進口巴西糖，加工后以精煉產品形式再出口。并且印度具有食糖與燃料乙醇生產的雙軌性，體現了印度糖業供應鏈的復雜性，也加深了印度在國際糖業市場的影響。

主要糖業貿易商的市場格局

在這場全球糖業貿易的大戲中，幾家大型貿易商占據了主導地位：

豐益國際（Wilmar International）：作為全球大宗商品貿易巨頭，豐益國際成為巴西上半年食糖出口中最大的散裝糖租船商，占出口貿易總量的16%。

Alvean公司：緊隨其后，占比15%。

Sucden公司：位列第三，占比14%。

這三家公司合計控制了巴西近半數的食糖出口貿易，顯示出糖業貿易的高度集中性。

市場展望與投資建議

關注新興市場：鑒于印度尼西亞、阿聯酋等新興市場對巴西糖的強勁需求，投資者應密切關注這些國家的經濟發展、能源需求和糖業政策變化。

關注中國市場波動：中國作為全球最大的食糖消費國之一，其進口需求的波動將對全球糖價產生重大影響。建議投資者持續關注中國的糖業政策、庫存水平和國內產量變化。

氣候因素的影響：考慮到氣候變化對糖業生產的顯著影響，投資者應將天氣因素納入風險評估體系。
產業鏈整合機會：大型貿易商在市場中的主導地位可能帶來產業鏈整合的機會，值得關注相關企業的并購動向。

關注印度市場：印度作為生產國和加工國的雙重身份，以及其食糖和燃料乙醇生產的雙軌變化，其政策變動將對全球糖業市場產生深遠影響。建議密切關注印度的進出口政策和國內生產情況。