本文源自：《環(huán)球》雜志? ? ?作者單位：中國國際問題研究院? 文/陳運(yùn)森

在印度孟買，一名商販為顧客裝糖

短期來看，在供給受限背景下，國際糖價(jià)或仍以高位運(yùn)行為主

去年以來，全球糖價(jià)曲線一直穩(wěn)步上揚(yáng)。洲際交易所(ICE)原糖主力合約從今年2月的19.18美分/磅上行至7月的24.43美分/磅，漲幅超過20%，期間曾創(chuàng)下2011年以來的價(jià)格新高。

今年印度和泰國等主要產(chǎn)糖區(qū)甘蔗產(chǎn)量減少、巴西港口擁堵帶來的出口受限等因素，聯(lián)手推高了全球糖價(jià)。

巴西、印度、泰國等主要糖生產(chǎn)國和出口國面臨各自不同的問題，而糖供需缺口擴(kuò)大已經(jīng)對(duì)全球不同產(chǎn)業(yè)及市場產(chǎn)生多方面影響。例如，對(duì)于食品加工行業(yè)來說，與糖密切關(guān)聯(lián)的飲料、冰淇淋等的價(jià)格，或?qū)㈦S著糖價(jià)上升而上漲。

印度甘蔗產(chǎn)量下降，制醇量卻增加

印度食糖減產(chǎn)且出口下降是今年以來推動(dòng)國際糖價(jià)持續(xù)走高的重要因素。甘蔗作為食糖重要來源，其種植與生長對(duì)水分要求較高。印度作為甘蔗主產(chǎn)國之一，因其灌溉系統(tǒng)匱乏，約一半的農(nóng)作物依賴6～9月的季風(fēng)雨。

今年印度季風(fēng)雨推遲，厄爾尼諾現(xiàn)象或?qū)е掠《雀收嶂鳟a(chǎn)區(qū)馬哈拉施特拉邦和卡納塔克邦季風(fēng)季節(jié)的降雨量明顯減少，引發(fā)市場對(duì)于印度甘蔗產(chǎn)量的擔(dān)憂。

7月之前，馬哈拉施特拉邦降雨量較正常水平減少71%，卡納塔克邦降雨也較正常水平偏低55%。近期，印度甘蔗產(chǎn)區(qū)降雨量有所恢復(fù)，但馬哈拉施特拉邦仍未達(dá)到5年降雨均值水平。

為保障國內(nèi)供應(yīng)，印度政府在2022年11月發(fā)放了600萬噸食糖出口配額后今年未再發(fā)放新的配額，這意味著短期內(nèi)印度不會(huì)為國際市場提供更多的糖源。

此外，印度為實(shí)現(xiàn)碳減排承諾，自2022年起啟動(dòng)了乙醇混合汽油計(jì)劃，將乙醇與汽油混合，以減少化石燃料的消耗。今年預(yù)計(jì)印度將有450萬～500萬噸糖產(chǎn)量所需的甘蔗被用于生產(chǎn)乙醇，這也擠占了部分甘蔗供應(yīng)，影響到印度的糖產(chǎn)量。

泰國糖增產(chǎn)能力有限

泰國是全球重要的糖產(chǎn)國和糖出口國，對(duì)全球食糖供應(yīng)有著重要的影響力。在泰國，木薯與甘蔗是存在競爭關(guān)系的兩大作物，種植收益決定著農(nóng)戶選擇種植木薯還是甘蔗。

近年來泰國木薯價(jià)格持續(xù)上漲，種植效益頗為可觀。受此影響，泰國木薯種植面積由2018年的133萬公頃增至2022年的173.79萬公頃，同期甘蔗種植面積由179萬公頃降至150萬公頃。大量農(nóng)民轉(zhuǎn)種木薯，導(dǎo)致泰國糖產(chǎn)量大減。泰國糖出口量基本與產(chǎn)量變動(dòng)一致，泰國糖產(chǎn)量大幅減少導(dǎo)致糖出口量明顯下滑。

盡管今年以來全球市場糖價(jià)上漲明顯，甘蔗種植效益有所改善，但泰國卻遭遇持續(xù)高溫，到目前為止泰國的降雨量比去年同期少28%，泰國氣象廳預(yù)計(jì)后續(xù)厄爾尼諾現(xiàn)象或進(jìn)一步加重旱情。木薯抗旱性較好，且單產(chǎn)不會(huì)像甘蔗一樣受到天氣劇烈影響。因此，泰國甘蔗種植面積難有顯著提升，糖產(chǎn)量短期亦難有明顯增長。

巴西產(chǎn)量增長但出口受阻

巴西是世界上最大的糖生產(chǎn)國和出口國之一。從今年4月開始，巴西進(jìn)入新榨糖季，將一直持續(xù)到11月。

截至8月中旬，巴西主產(chǎn)區(qū)已累計(jì)產(chǎn)糖2267.6萬噸，同比增加404.2萬噸，增幅21.69%。只要天氣狀況不出現(xiàn)異常，本年度巴西食糖較上年增產(chǎn)400萬～500萬噸并非難事。

但由于巴西港口擁堵，國際市場需更長時(shí)間才能獲得更多的巴西糖源供應(yīng)，因此短期內(nèi)全球市場上糖供應(yīng)緊張的局面難以緩解。在出口方面，巴西對(duì)外貿(mào)易部秘書處公布的出口數(shù)據(jù)顯示，巴西7月份糖日均出口量為14.17萬噸，較上年7月的日均出口量13.69萬噸增長3.48%。巴西航運(yùn)機(jī)構(gòu)Williams發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，截至8月16日，巴西港口等待裝運(yùn)食糖的船只數(shù)量從此前一周的71艘上升至77艘，港口等待裝運(yùn)的食糖數(shù)量為從一周前的320.38萬噸上升至366.92萬噸。巴西超過80%的糖、40%的玉米和25%的大豆出口均須通過桑托斯港口，而今年巴西玉米和大豆的產(chǎn)量將分別實(shí)現(xiàn)超過20%和10%的增長，出口量同樣將顯著提升，進(jìn)一步擠占港口的運(yùn)力空間。

因此，盡管近期巴西糖產(chǎn)量增長較為明顯，巴西糖逐步流入國際市場，填補(bǔ)了部分供應(yīng)缺口，抑制了糖價(jià)漲幅，但港口運(yùn)力不足問題限制了出口量，導(dǎo)致巴西糖的出口增速低于產(chǎn)量增速。即使今年巴西糖增產(chǎn)，也改變不了全球供應(yīng)偏緊的局面。

歐洲制糖業(yè)多重困境

制糖業(yè)屬于能源密集型行業(yè)，由于烏克蘭危機(jī)升級(jí)引發(fā)歐洲能源短缺，去年歐洲石油和天然氣價(jià)格飆升，歐洲糖生產(chǎn)商不得不支付高額的加工費(fèi)用。

烏克蘭危機(jī)升級(jí)同時(shí)推高了糖產(chǎn)業(yè)鏈上游的種植成本。根據(jù)聯(lián)合國糧農(nóng)組織數(shù)據(jù)，俄羅斯為氮肥第一大出口國和磷肥、鉀肥第二大出口國，美西方國家對(duì)俄制裁令俄羅斯化肥出口受阻，全球化肥價(jià)格維持高位，歐洲農(nóng)戶種植甜菜的成本升高。

歐洲近年來旱情加劇，也導(dǎo)致甜菜種植面積和單產(chǎn)連續(xù)下降。此外，歐盟法院在今年1月作出裁定，成員國不享有新煙堿禁用豁免，因?yàn)樾聼焿A被認(rèn)為對(duì)蜜蜂構(gòu)成威脅。這意味著歐盟農(nóng)戶無法使用新煙堿處理后的甜菜種子，從而導(dǎo)致作物容易受到病蟲害威脅。2020年，法國的甜菜產(chǎn)量因“黃化病”下降30%，法國政府因此給予甜菜種植者長達(dá)3年的新煙堿禁用豁免?！包S化病”通過蚜蟲傳播，而新煙堿是防治蚜蟲最有效的農(nóng)藥。

歐洲農(nóng)民協(xié)會(huì)和歐洲糖制造商協(xié)會(huì)對(duì)歐盟法院的裁決表示擔(dān)憂并在聯(lián)合聲明中表示：當(dāng)前歐洲的糧食安全壓力越來越大，需要盡快尋找可替代的解決方案，以降低制糖業(yè)收益大幅下降的風(fēng)險(xiǎn)，但目前還沒有新煙堿類替代品可以防治“黃化病”。

短期來看，在供給受限背景下，國際糖價(jià)或仍以高位運(yùn)行為主。而糖價(jià)的長期走勢(shì)，主要受制于產(chǎn)糖國產(chǎn)量恢復(fù)的速度，以及其他因素如天氣、政策和需求等的影響。

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